利率

• 澳新银行：新西兰联储利率将在5%见顶，但仍有上行风险 ；
• 经合组织：欧洲央行必须缩小与美联储的利率差距；
• 匈牙利央行：将长期保持当前的基准利率水平，以实现物价稳定
• 匈牙利央行：目前的基准利率水平足以管理基本通胀风险
• 美联储数据显示，11月21日美国联邦基金利率为3.83%，成交量为940亿美元，11月18日为3.83%，成交量为1020亿美元
• 尼日利亚央行将基准贷款利率上调至16.50%，市场预期为16.25%
• 尼日利亚货币政策委员会：过去的利率决定正在开始产生效果
• 匈牙利央行：将基准利率维持在13.00%不变，将隔夜存款利率维持在12.5%不变
• 匈牙利央行维持利率不变
• 英国五年期固定利率抵押贷款的成本在近七周内首次跌破 6%，这为受住房贷款紧缩影响的英国人带来了一线希望
• 摩根士丹利财富管理公司表示，美国联邦基金利率期货暗示，在明年4月或5月左右，终端利率将达到接近5%的峰值，与通胀掉期预测的核心通胀预期一致，这种定价为债券买家提供了缓冲。摩根士丹利对终端利率持“鸽派”观点，其预计明年2月份联邦基金终端利率为4.625%
• 欧洲央行管委雷恩：当利率处于低位时，芬兰央行建立了风险缓冲，并估计了它们要面临的损失
• 欧洲央行管委内格尔：目前利率距离限制区间仍“相对较远”
• 俄罗斯财政部：以本国货币支付了2027年和2032年到期的价值23亿卢布的欧洲债券的票面利率
• 荷兰国际银行：匈牙利与欧盟的谈判对欧元兑福林的影响比利率决定更大；
• 加拿大央行副行长Rogers：我们需要降低房价，以恢复住房市场的平衡；这可能会给最近以可变利率抵押贷款购买房产的人增加压力
• 【经合组织下调意大利2023年经济增长预期】 当地时间11月22日，经济合作与发展组织（OECD）发布的最新一期全球经济展望报告预计，意大利2023年经济将增长0.2%，较该组织9月26日预测的0.4%增幅有所下调。报告指出，高企的能源价格抑制意大利能源密集型产业发展，高通胀率造成实际收入下降，利率上调，出口市场增速放缓，而国内需求下降又很可能导致失业率上升。（央视新闻）
• 美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了92个对手方的2.104万亿美元。
• 当地时间11月22日，经济合作与发展组织（OECD）发布的最新一期全球经济展望报告预计，意大利2023年经济将增长0.2%，较该组织9月26日预测的0.4%增幅有所下调。报告指出，高企的能源价格抑制意大利能源密集型产业发展，高通胀率造成实际收入下降，利率上调，出口市场增速放缓，而国内需求下降又很可能导致失业率上升。（央视新闻）
• 美国财政部拍卖350亿美元七年期国债，得标利率3.890%（10月27日为4.027%为历史最高位），投标倍数2.33（前次为2.43）。
• 当地时间11月22日，经济合作与发展组织（OECD）发布的最新一期全球经济展望报告预计，意大利2023年经济将增长0.2%，较该组织9月26日预测的0.4%增幅有所下调。报告指出，高企的能源价格抑制意大利能源密集型产业发展，高通胀率造成实际收入下降，利率上调，出口市场增速放缓，而国内需求下降又很可能导致失业率上升。（央视新闻）
• 机构：美国国债收益率倒挂幅度可能达三位数：PGIM固收公司表示，存在充足的空间使美国国债收益率曲线倒挂进一步加深。2年期国债收益率较10年期国债收益率高出多达76个基点，为40年来最大程度的倒挂。该公司联席首席投资官GregPeters表示，在最终回落之前，该倒挂幅度或达三位数。“本次倒挂的独特之处在于其持续时间之长。此外，该曲线倒挂程度将进一步加深，”Peters表示。“债券市场从一开始就表明美联储在这种情况下将过度收紧，经济将陷入衰退。”他补充道，只有当市场相信美联储会转向降息，或者经济能够相对从容承受利率上升带来的压力且通胀开始缓解时，该倒挂趋势才有望扭转。
• 【债市回调扰动有限，股市长期走势有赖基本面改善】 当前经济基本面持续弱修复，短期来看债市或已偏离MLF的锚，叠加核心通胀水平也比较低，整体并不构成货币政策的转向。预计十年国债利率达到2.85%~2.90%的高位后，随着债市恐慌情绪缓解、央行流动性投放加大，利率持续大幅单边上行或可暂告一段落。后续需密切关注相关基金和理财是否会有较大赎回，这或许会对股市形成扰动，但从估值和基本面领先指标看，当前A股处在3~4年的历史大底中，伴随稳增长政策落地推动经济逐渐修复，扰动过后A股前景依旧值得期待。（证券时报）
• 当前经济基本面持续弱修复，短期来看债市或已偏离MLF的锚，叠加核心通胀水平也比较低，整体并不构成货币政策的转向。预计十年国债利率达到2.85%~2.90%的高位后，随着债市恐慌情绪缓解、央行流动性投放加大，利率持续大幅单边上行或可暂告一段落。后续需密切关注相关基金和理财是否会有较大赎回，这或许会对股市形成扰动，但从估值和基本面领先指标看，当前A股处在3~4年的历史大底中，伴随稳增长政策落地推动经济逐渐修复，扰动过后A股前景依旧值得期待。（证券时报）
• 美联储乔治：很可能需要一段时间来提高利率，以说服家庭坚持储蓄。
• 鉴于联储会的紧缩措施，高盛预测10年期美债收益率会保持在不低于4%的水平至少到2024年年底。高盛首席利率策略师Praveen Korapaty在电话上表示，“我们的预测是基于美国经济不衰退的前提，而且我们认为通胀会持续高于美联储的目标。如果经济没有衰退且通胀高于目标区间，美联储不太可能如市场预期所料放松货币政策”。
• 花旗调查：预计墨西哥央行12月将基准利率上调50个基点。
• 【热点消息回顾】加拿大央行称高利率开始推动经济放缓，但高房价和高家庭债务令人担忧；
• 今年迄今为止，FOMC成员在制定货币政策方面表现得非常团结。然而，即将公布的会议纪要可能会显示，决策者在美联储需要放缓加息上存在普遍共识，但在终端利率上的共识会减少。各方可能普遍认为，由于货币政策存在滞后，加息过快或引发金融灾难，继续75个基点步伐的加息是不合适的。但关于利率是否已处于限制性区域的问题，共识可能会有所减少。部分成员可能认为由于住房市场的急剧调整和国际溢出效应，利率已经处于限制性区域。其他几位则不这么认为，因考虑到具有韧性的家庭支出和通胀预期上升。
• 新西兰联储利率决议：2025年12月官方现金利率为4.35%
• 新西兰联储利率决议：预计2023年12月官方现金利率为5.5%
• 新西兰联储利率决议：货币环境需要进一步收紧
• 新西兰联储利率决议前，纽元兑美元小幅走弱，刷新日内低点至0.6137，跌幅约0.25%
• 【提示】北京时间9：00新西兰联储公布利率决议
• 新西兰联储利率决议：如期加息75个基点，措辞比市场预期鹰派；
• 中国央行：今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平
• 新西兰两年期利率掉期(IRS)飙升12个基点，因新西兰联储预计利率将继续上升
• 新西兰联储利率决议：委员会考虑将 OCR 提高 75 或 100 个基点；
• 新西兰联储利率决议：委员会讨论了将在本次会议上的加息幅度；
• 新西兰联储利率决议：新西兰经济的 GDP 从 2023 年起暂时收缩约 1%；
• 新西兰联储利率决议：预计新西兰经济将在2023年中进入衰退
• 新西兰联储利率决议：金融体系仍然具有弹性；
• 新西兰联储利率决议：纽元下跌缓解了大宗商品价格下跌的影响
• 新西兰联储利率决议：自新西兰边境重新开放以来，旅游业的反弹势头强于预期；
• 新西兰联储利率决议：通胀明显强于预期，核心通胀指标继续上升，价格压力扩大；
• 新西兰联储利率决议：最近的数据突显了就业的实质性增长；
• 新西兰联储利率决议：对全球经济增长的预期进一步下降；
• 新西兰联储利率决议：委员会成员一致认为指标利率必须达到一定水准，使央行有信心可降低实际通胀率至目标区间
• 新西兰联储利率决议：旅游业反弹支持国内需求
• 新西兰联储利率决议：委员会成员一致认为，货币条件需要继续进一步收紧，以确信对支出有足够的限制，使通胀率回到每年 1%-3% 的目标范围内。委员会仍然坚定地实现货币政策职权范围
• 新西兰联储利率决议：经济的生产能力正受到广泛劳动力短缺的制约
• 新西兰联储利率决议：经济生产能力受到广泛劳动力短缺的制约，工资压力显而易见。总需求继续超过新西兰提供商品和服务的能力，一系列指标继续表明广泛的通胀压力
• 新西兰联储利率决议：成员一致认为这一水平自8月声明以来已有所提高，委员会同意结算现金余额水平不是意外通胀压力的来源
• 新西兰联储利率决议：在新西兰，家庭支出保持弹性，尤其是考虑到偿债成本上升、房价下跌和消费者信心水平低下。就业水平高，收入增长和家庭储蓄支持支出。旅游业的反弹也支撑了国内需求
• 新西兰联储利率决议：全球消费者价格通胀基础广泛，而且仍在上升；
• 新西兰联储利率决议：认为财政政策带来的通胀压力风险倾向于上行
• 新西兰联储利率决议：委员会曾考虑升息75个基点或100个基点
• 新西兰联储利率决议：委员会一致认为，利率水平 需要达到更高的水平，并且比之前表明的更快，以确保通胀在中期内回到其目标范围内。核心消费者物价通胀过高，就业超出其最大可持续水平，近期通胀预期上升
• 新西兰联储利率决议：就业率高，收入增长和家庭储蓄支撑着支出
• 新西兰联储利率决议：委员会一致认为利率需要达到一个更高的水平，并且比先前预期的要快
• 新西兰联储利率决议：总需求继续超过新西兰提供商品和服务的能力
• 新西兰联储利率决议：近期通胀预期上升，核心消费价格通胀过高，就业超出其最大可持续水平
• 新西兰联储利率决议：成员一致认为大幅上调利率是适当的
• 新西兰联储利率决议：预计2023年12月CPI年率为5.0%
• 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。
• 机构评新西兰联储利率决议：今日，新西兰联储大举加息，以应对顽固的通胀压力，无视全球一些央行近期发出的收紧政策步伐可能放缓的信号。经济学家表示，鉴于对抗通胀的战争远未打赢，新西兰联储仍需保持警惕。克威银行(Kiwibank)首席经济学家Jarrod Kerr表示，新西兰联储必须保持鹰派立场，以缓和通胀预期。对抗通胀的战争仍在继续。尽管我们很可能已经看到价格上涨的峰值，但回归价格稳定的道路仍处于令人沮丧的尴尬位置
• 新西兰ASB银行：预计新西兰联储将在明年4月前将现金利率上调至5.5%
• 新西兰联储助理主席Silk：货币状况不那么紧缩，中性利率已经上升
• 澳新银行：目前预计新西兰联储将把官方现金利率（OCR）提高至5.75%的峰值
• 新西兰联储主席奥尔：我们非常渴望达到一个利率点，我们可以确定通胀将被削弱
• 巴克莱：2023年现金可能成为王者，因为不断上升的利率预计将把全球经济推入滞胀衰退，导致增长放缓、通胀上升
• 【热点消息回顾】新西兰联储加息75个基点至4.25%，预计利率峰值高达5.5%；
• 瑞信发布研究报告称，维持快手-W「跑赢大市」评级，预计第四季收入将升10%，符合市场预期，明年次季经调整后盈利也或将呈正面增长，主要是毛利率上升。另将公司盈利预测上调7%至8%，目标价由80港元上调至88港元。公司第三季收入同比增13%，符合该行预期。毛利率也胜于预期，内地业务仍有利可图，营运利润达3.75亿元人民币。
• 中信证券发布研究报告称，维持京东物流「买入」评级，长期看预计盈利将明显提升，2024年核心净利率有望达1.5%，目标价22港元。公司2022Q3实现non-ifrs净利润4.5亿元，同比扭亏。同期外部收入占比增长至69.5%，同时布局直播电商物流，该行预计此板块收入占比或持续提升。另2022Q3毛利率同比提升2.5pcts至7.4%，预计随着规模效应释放、服务能力升级以及成本管理持续，盈利水平有望进一步提升。同时预计公司(不含德邦)全年能够实现经调净利盈亏平衡，德邦将进一步贡献正利润。

天然气

• 消息人士称，欧洲委员会提议欧盟国家就一年内限制荷兰产权转让设施（TTF）天然气价格飙升的机制达成一致
• 欧盟能源委员西姆森：欧盟委员会提议的天然气价格上限为275欧元/兆瓦时
• 欧盟能源委员西姆森：欧盟委员会提出了欧盟天然气市场价格机制
• 欧盟委员会：上调基准天然气价格上限至275欧元/兆瓦时（欧洲基准天然气价格目前在120欧元/兆瓦时左右），该价格上限提案仍需得到欧盟各国政府的批准
• 乌克兰传输系统运营商GTSOU：俄罗斯天然气工业股份公司试图在供暖季节开始时增加摩尔多瓦对俄罗斯天然气的依赖
• 乌克兰传输系统运营商GTSOU：俄罗斯利用天然气作为施加政治压力的工具
• 德国副总理兼经济部长哈贝克和法国财长勒梅尔：决心通过长期合同迅速实施联合购买天然气，为消费者和工业实现更低的价格
• 俄气：乌克兰可能截留供给摩尔多瓦的天然气；
• 欧洲石油天然气指数创下2020年11月以来最大单日涨幅，上涨4.5%
• 德媒：德国联邦政府出台天然气和电力价格刹车机制草案；
• 德国监管机构：截至11月22日，德国天然气储存水平为99.55％
• 俄罗斯天然气工业石油公司：由于欧盟的需求，一些亚洲国家正面临天然气短缺
• 俄罗斯天然气工业石油公司：欧洲的溢价正吸引液化天然气运往该大陆
• 俄罗斯天然气工业石油公司：欧洲国家破坏了全球液化天然气市场
• 在俄罗斯天然气工业股份公司宣布可能减少通过乌克兰（对欧洲）的天然气供应后，欧洲天然气期货价格上涨4%，涨至1280欧元/兆瓦时以上
• 俄罗斯天然气工业股份公司计划在年底前在恰扬金气田开发更多的气井
• 俄罗斯天然气工业股份公司：乌克兰扣留了本应运往摩尔多瓦的天然气
• 俄罗斯天然气工业股份公司：如果向摩尔多瓦消费者输送天然气的不平衡状况持续下去，将开始减少经由乌克兰向苏贾区的天然气供应
• 欧盟委员会：如果天然气价格上限威胁到欧盟的金融稳定和能源安全，欧盟可暂停该上限。
• WTI 1月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.13%，报80.95美元/桶。NYMEX 12月天然气期货收涨0.44%，报6.7790美元/百万英热单位。
• WTI1月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.13%，报80.95美元/桶。NYMEX12月天然气期货收涨0.44%，报6.7790美元/百万英热单位。
• WTI 1月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.13%，报80.95美元/桶。NYMEX 12月天然气期货收涨0.44%，报6.7790美元/百万英热单位。
• 康菲石油同意收购桑普拉能源在得克萨斯州拟建的亚瑟港液化天然气终端一期工程30%的股份。该交易涉及一项为期20年的具有约束力的协议，桑普拉能源每年将向康菲石油提供500万吨的液化天然气。亚瑟港液化天然气终端有望成为美国下一批开工建设的主要液化天然气出口终端之一，预计包括两辆天然气液化列车和液化天然气储罐，产量高达1350万吨。市场认为，提高美国的天然气出口能力是欧洲取代俄气供应的关键。桑普拉能源周二表示，将在2023年第一季度对该项目的一期工程做出最终投资决定。
• 欧盟公布天然气价格干预方案；
• 交易商：今明两年欧洲可能避免天然气短缺；
• 乌克兰副总理：扣留在乌克兰的天然气是摩尔多瓦的储备，摩尔多瓦将为此买单
• 欧盟委员会提议将天然气价格上限定为每兆瓦时275欧元
• 德国天然气管道运营商Gascade数据显示，欧洲中部时间6点至7点（北京时间13:00-14:00）通过亚马尔-欧洲管道向东的天然气流量涨至5963454千瓦时/小时。
• 美国天然气期货日内涨幅达3.00%，现报7.630美元/百万英热。
• 德国天然气管道运营商Gascade数据显示，欧洲中部时间6点至7点（北京时间13:00-14:00）通过亚马尔-欧洲管道向东的天然气流量涨至5963454千瓦时/小时
• 摩尔多瓦副总理：俄罗斯天然气工业股份公司对乌克兰的指控毫无根据
• 美国天然气期货日内涨幅达3.00%，现报7.630美元/百万英热
• 俄罗斯天然气工业股份公司表示，将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，周三的输送量为4210万立方米

决议

• 外汇交易提醒：风险偏好回升助力非美货币反弹，关注新西兰联储决议和FED会议纪要
• 新西兰联储利率决议：2025年12月官方现金利率为4.35%
• 新西兰联储利率决议：预计2023年12月官方现金利率为5.5%
• 新西兰联储利率决议：货币环境需要进一步收紧
• 新西兰联储利率决议前，纽元兑美元小幅走弱，刷新日内低点至0.6137，跌幅约0.25%
• 【提示】北京时间9：00新西兰联储公布利率决议
• 新西兰联储利率决议：如期加息75个基点，措辞比市场预期鹰派；
• 新西兰联储利率决议：委员会考虑将 OCR 提高 75 或 100 个基点；
• 新西兰联储利率决议：委员会讨论了将在本次会议上的加息幅度；
• 新西兰联储利率决议：新西兰经济的 GDP 从 2023 年起暂时收缩约 1%；
• 新西兰联储利率决议：预计新西兰经济将在2023年中进入衰退
• 新西兰联储利率决议：金融体系仍然具有弹性；
• 新西兰联储利率决议：纽元下跌缓解了大宗商品价格下跌的影响
• 新西兰联储利率决议：自新西兰边境重新开放以来，旅游业的反弹势头强于预期；
• 新西兰联储利率决议：通胀明显强于预期，核心通胀指标继续上升，价格压力扩大；
• 新西兰联储利率决议：最近的数据突显了就业的实质性增长；
• 新西兰联储利率决议：对全球经济增长的预期进一步下降；
• 新西兰联储利率决议：委员会成员一致认为指标利率必须达到一定水准，使央行有信心可降低实际通胀率至目标区间
• 新西兰联储利率决议：旅游业反弹支持国内需求
• 新西兰联储利率决议：委员会成员一致认为，货币条件需要继续进一步收紧，以确信对支出有足够的限制，使通胀率回到每年 1%-3% 的目标范围内。委员会仍然坚定地实现货币政策职权范围
• 新西兰联储利率决议：经济的生产能力正受到广泛劳动力短缺的制约
• 新西兰联储利率决议：经济生产能力受到广泛劳动力短缺的制约，工资压力显而易见。总需求继续超过新西兰提供商品和服务的能力，一系列指标继续表明广泛的通胀压力
• 新西兰联储利率决议：成员一致认为这一水平自8月声明以来已有所提高，委员会同意结算现金余额水平不是意外通胀压力的来源
• 新西兰联储利率决议：在新西兰，家庭支出保持弹性，尤其是考虑到偿债成本上升、房价下跌和消费者信心水平低下。就业水平高，收入增长和家庭储蓄支持支出。旅游业的反弹也支撑了国内需求
• 新西兰联储利率决议：全球消费者价格通胀基础广泛，而且仍在上升；
• 新西兰联储利率决议：认为财政政策带来的通胀压力风险倾向于上行
• 新西兰联储利率决议：委员会曾考虑升息75个基点或100个基点
• 新西兰联储利率决议：委员会一致认为，利率水平 需要达到更高的水平，并且比之前表明的更快，以确保通胀在中期内回到其目标范围内。核心消费者物价通胀过高，就业超出其最大可持续水平，近期通胀预期上升
• 新西兰联储利率决议：就业率高，收入增长和家庭储蓄支撑着支出
• 新西兰联储利率决议：委员会一致认为利率需要达到一个更高的水平，并且比先前预期的要快
• 新西兰联储利率决议：总需求继续超过新西兰提供商品和服务的能力
• 新西兰联储利率决议：近期通胀预期上升，核心消费价格通胀过高，就业超出其最大可持续水平
• 新西兰联储利率决议：成员一致认为大幅上调利率是适当的
• 新西兰联储利率决议：预计2023年12月CPI年率为5.0%
• 机构评新西兰联储利率决议：今日，新西兰联储大举加息，以应对顽固的通胀压力，无视全球一些央行近期发出的收紧政策步伐可能放缓的信号。经济学家表示，鉴于对抗通胀的战争远未打赢，新西兰联储仍需保持警惕。克威银行(Kiwibank)首席经济学家Jarrod Kerr表示，新西兰联储必须保持鹰派立场，以缓和通胀预期。对抗通胀的战争仍在继续。尽管我们很可能已经看到价格上涨的峰值，但回归价格稳定的道路仍处于令人沮丧的尴尬位置